多重风险施压全球经济前景恶化 警惕鲍威尔再度放鹰

多重风险施压全球经济前景恶化 警惕鲍威尔再度放鹰
2019年10月08日 14:08 汇通网

  摘要: 北京时间10月9日凌晨02:30,美联储主席鲍威尔将发表题为“美联储的观点”的演讲,投资者对此需高度关注。美联储将于10月29日至30日召开会议,市场预计美联储将再次降息25个基点。上周五,鲍威尔基调偏鹰,认为美国经济仍保持稳健,美联储将竭尽所能保持经济稳定。世界银行行长警告称,全球经济前景正在恶化,,主要因英国脱欧、欧洲经济衰退和贸易不确定性冲击。

  北京时间周三(10月9日)凌晨02:30,美联储主席鲍威尔将发表题为“美联储的观点”的演讲,投资者对此需高度关注。上周五,鲍威尔基调偏鹰,认为美国经济仍保持稳健,美联储将竭尽所能保持经济稳定。

  鲍威尔称美联储两次降息为“景气循环中期调整”,而非全面宽松的起点。这样的立场正面临美国最新一轮经济数据转差的考验。美联储将于10月29日至30日召开会议,市场预计美联储将再次降息25个基点。

  世界银行行长戴维·马尔帕斯警告称,全球经济前景正在恶化,看起来甚至比世行6月份时预测的2019年增长2.6%还要弱。眼下投资者正在关注本月可能处于关键时刻的几个重大问题:如英国脱欧、欧洲经济衰退和贸易不确定性冲击。

  亚洲时段行情回顾

  亚盘时段,英镑兑美元窄幅震荡,汇价现报1.2298,日内微涨0.04%。英国首相约翰逊本周对欧盟表示,现在欧盟应紧急详细讨论他的提议,以便在10月31日英国脱欧期限来临前打破谈判僵局。他在上周日称,英国将按计划在万圣节脱离欧盟。虽然现在脱欧局势依然不明朗,不过英镑交易员越来越看好英镑在10月17-18日欧盟峰会前夕的表现。汇价上行阻力留意1.2340一线,下行支撑留意1.22一线。

  亚盘时段,美元兑日元震荡微涨,汇价现报107.39,日内涨幅0.12%。日本央行已经承诺在10月31日的会议上评估政策,消费放缓的迹象将为宽松政策提供更多依据,但日本央行可能担心进一步深化负利率政策会打压消费者信心。日本劳动现金收入仍旧疲软,商业投资和出口受到技术低迷以及贸易前景的阻碍。汇价上行阻力留意108.47一线,下行支撑留意106.49一线。

  亚盘时段,现货黄金围绕1490美元窄幅震荡,金价现报1491.40美元/盎司,日内跌幅0.14%。市场对美联储年内再降息一次的预期有所降温,美元指数守住重要支撑,短线看涨信号有所增加;市场对国际贸易局势出现了一些乐观预期,也打压避险需求,金价回落至1500关口下方,短线看空信号有所增加。金价上行阻力留意1500美元关口,下方支撑留意1486美元一线。

  亚盘时段,国际油价震荡企稳,美油报53.13美元/桶,日内涨幅0.72%;布油现报58.78美元/桶,日内涨幅0.70%。由于有关经济增长、能源需求和地缘政治稳定的信号相互矛盾,油价周一创出两周多最大上涨之后又回吐全部涨幅。尽管目前看来,原油市场的供应可能不断减少,但经济不佳打压需求前景低迷,利空压顶油价恐再跌一波。美油上行阻力留意54美元关口,下行支撑留意52美元关口。

  亚博竞技官网数据

  亚博竞技官网事件

  凌晨00:00?EIA公布月度短期能源展望报告

  凌晨01:35?美国2019年FOMC票委、芝加哥联储主席埃文斯发表讲话

  凌晨01:50?美联储主席鲍威尔发表演讲,题为“美联储的观点”

  亚洲时段消息回顾

  世界银行发出警告,称全球增长前景黯淡;

  ①?世界银行行长戴维·马尔帕斯表示,在英国脱欧充满不确定性、贸易局势紧张以及欧洲经济滑坡之际,全球经济前景正在恶化;现在,世界经济看起来甚至比世行6月份时预测的2019年增长2.6%还要弱,主要受英国脱欧、欧洲经济衰退和贸易不确定性冲击;

  ②?这是马尔帕斯对全球增长再次发出的警告,眼下投资者正在关注本月可能处于关键时刻的几个重大问题;国际贸易问题,英国10月31日无协议脱欧;与此同时,?欧洲经济指标正在发出警示,因为制造业下滑对于本地需求的影响越来越大;

  ③?马尔帕斯再次表达了对大约15万亿美元零或负收益率债券的批评,将其描述为“冻结的资本”,正在将资源从经济增长中转移,并令债券持有人和发行人受益。

  英国首相约翰逊在为脱欧谈判破裂做准备;

  ①?据Spectator杂志报道,英国首相的一位官员的短信显示,约翰逊政府在为英国脱欧谈判破裂做准备,并会将此归咎于爱尔兰和欧盟领导人;该杂志在其网站全文发布了这条将近800字的信息,称内容源于约翰逊办公室中的某位人士;

  ②?这则信息指责欧盟拒绝推进爱尔兰边界问题,而这一问题令脱欧谈判陷入僵局已有一年之久,另外还提到了议会阻止约翰逊令英国无协议脱欧通过的法律;

  ③?由于这原因,短信作者称爱尔兰总理Leo?Varadkar已决定不对边界问题作出让步;这一信息表示,约翰逊要想避免英国脱欧延迟,有个办法是设法让欧盟某个国家对此提出否决,并表示英国可以向任何反对延长脱欧谈判的国家提供回报;

  ④?根据Spectator,英国还会威胁如果留在欧盟,国防和安全领域在内的合作会受到影响。不过,这位作者似乎接受英国延迟脱欧的可能性,但届时约翰逊会努力争取大选,承诺一旦胜出,将立即无协议脱欧。

  意大利就业率创历史新高,但工作环境质量不断下降;

  ①?据欧联网援引欧联通讯社报道,日前,意大利CGIL总工会发布劳动市场调查研究报告指出,2019年社会就业率在不断提高,而工作环境质量却有所下降;

  ②?据报道,专家分析认为,2019年社会就业率与2018年同期相比,非自愿兼职和短期劳工合约的人数在大幅度增加,促使社会就业率出现了快速上扬;

  ③?从第二季度来看,就业人数创造了历史新高,但就业结构明显发生了很大变化,社会全职正式员工数量减少了54.4万人,兼职员工和短期员工却增加了72.6万人;

  ④?工会组织表示,虽然就业状况呈积极态势,但就业质量也在显着恶化,其原因体现在雇员的非自愿性被动求职;专家表示,如果此种就业状态持续下去,意大利的就业状况将不会像数字表面那样光鲜,其劳动力市场的特征将无法准确掌握就业和失业人员数据。

  对冲基金今年表现上佳,录得2013年以来最佳表现;

  ①?根据Hedge?Fund?Research周一的报告,2019年前三季度,对冲基金平均上涨4.9%,取得2013年以来同期最佳表现;股权策略领涨,其次是资产加权基础上的事件驱动策略;

  ②?对冲基金今年业绩改善之际,金融市场因英国脱欧困境、贸易因素以及美国总统特朗普受到弹劾调查而发生动荡;去年的这个时候,对冲基金的平均涨幅只有1.7%,对冲基金大多安然度过了9月份动量因素的逆转,在当月和第三季度取得微幅上涨;

  ③?不过,该行业的表现落后于标普500指数;在股息再投资的情况下,标普500指数今年截至9月30日上涨了大约21%;随着全球经济放缓,基金经理第四季度可能遭遇挑战;去年最后一个季度,随着股市录得大约八年来最大跌幅,对冲基金遭受重创。

  日本央行在放松货币政策上将面临压力;

  日本央行已经承诺在10月31日的会议上评估政策,消费放缓的迹象将为宽松政策提供更多依据,但日本央行可能担心进一步深化负利率政策会打压消费者信心,这将使日本央行维持利率不变,除非日元出现大幅升值的情况。

  前日本央行官员:黑田东彦不会降低负利率;

  ①?日本央行前执行理事门间一夫表示,除非日本央行完全信服,全球经济的恶化会引发股市动荡及日元大涨,否则日本央行会维持负利率不变,“我认为,在绝对肯定经济形势会严重恶化前,日本央行不会以任何方式放松货币政策,“日本央行必须考虑到,任何措施都不可避免地会有弄巧成拙的风险,因此它会仔细权衡回报是否与风险相匹配”;

  ②?在日本央行呼吁重新检视全球放缓对物价的影响后,市场目前猜测其可能会在10月30日至31日的政策会议上加码刺激。行长黑田东彦在上次会议后表示,由于海外风险上升,他比以前更愿意采取进一步的宽松行动;

  ③?门间一夫表示,将-0.1%的短期负利率进一步降低至零以下会抑制家庭和企业活动,因此只有在预期不采取行动会出现股市下跌或日元上涨的情况下,日本央行才会采取行动;

  ④?他补充说,如果日本央行加深负政策利率,就需要同时采取其他措施来抵消此举的不利影响。他说,减轻政策副作用的一个选择是调整央行的商业银行存款三层体系,以降低负利率下调的冲击,或者为超长期债券低收益率的下降设定一个宽松的下限。

  普氏能源:欧佩克9月原油产量创近17年来最大环比降幅;

  ①?调查显示,欧佩克9月原油产量创近17年来最大环比降幅;沙特阿美石油设施受袭导致其9月石油产量下滑至845万桶/日,再加上美国对伊朗和委内瑞拉制裁造成的影响,导致欧佩克石油产量大跌至2845万桶/日;

  ②?伊朗9月份石油产量降至223万桶/日,为自1988年8月以来最低水平,因在寻找愿意购买该国石油的买家上仍面临困难;利比亚石油产量是唯一出现增长的成员国,9月份该国石油产量增加了9万桶/日,因沙拉拉油田在8月底重启。

  市场观点

  渣打:“极度高估”的美元兑新兴市场亚洲货币将攀升;

  渣打银行驻新加坡的宏观和外汇策略师Lemon?Zhang表示,美元“被高估了”,但由于贸易因素和英国退欧等风险推动投资者追捧美元资产,第四季度美元兑新兴市场亚洲货币可能升值。

  瑞穗银行驻新加坡的经济与策略主管Vishnu?Varathan:极端的避险情绪和衰退担忧已消退,足以使收益率有所回升,美元兑日元反弹至107日元上方证实了避险需求的减少。

  Wrightson:鉴于降息可能性,美联储可能必须调整公开市场操作的定价;

  ①?Wrightson?ICAP经济学家Lou?Crandall在报告中表示,纽约联储银行的公开市场操作部门必须要解决10月17日开始的定期公开市场操作的定价问题,因为它们的到期日跨越了下次FOMC会议的日期;

  ②?市场将会体现从10月31日起降息25个基点的非常高的可能性,这将影响交易商评估美联储期操作的吸引力;纽约联储的公开市场操作部门至少有三种解决定价的方案:不采取任何行动;给予交易商退出的权利;改用浮动利率定价。

  高盛:断言股市牛市终结还为时过早;

  ①?高盛表示,告别长达十年的股市牛市行情仍然为时过早,因股市仍在为投资者提供稳健回报。高盛首席全球股票策略师Peter?Oppenheimer周一在一份报告中写道,“即使利润增长缓慢,但公司的自由现金流收益率仍高,股息收益率(加上回购)仍应提供合理的相对回报,”高盛同花旗均预期股市表现将继续强劲;

  ②?全球股市的强劲涨势上周面临考验,因美国和欧洲疲弱的经济数据引发市场对全球经济增长停滞的担忧,全球股市大跌;交易员们还质疑在新环境中哪种股票将领涨市场,此前9月份助长了对经济更为敏感的周期性股票的罕见优异表现;

  ③?高盛重申9月份的预测,即退出防御类股票的趋势不会持续,并且表示,经济增长需要改善、债券收益率需要上涨才能改变股市涨势的结构;优质股和成长型股跑赢大市将继续支撑美国股市,相对于欧洲,高盛增加科技类以及与盈利增长相关的其他行业的权重。

  黑石CEO批评负利率:欧洲急需财政刺激,否则将陷入日本式停滞;

  ①?黑石集团CEO苏世民警告称,欧元区有可能进入与日本类似的长期经济停滞时期,除非政府提供财政刺激;欧洲的负利率使得金融机构越来越难以赚钱;欧元区经济正达到需要财政刺激的地步,尤其是在德国;

  ②?另一种选择是日本25年来所做的事情,基本上没有增长,而且冻结了;这种情况可能会发生,这对人们来说不是件好事。

  摩根士丹利:随着市场紧张态势缓解,铁矿石价格将跌至70美元;

  ①?摩根士丹利认为,随着中国钢铁产量下降以及矿山供应扩大,铁矿石市场余下的紧张态势到明年年底都会消失,该行预计铁矿石价格将跌至每吨70美元;

  ②?该行在研究报告中表示,随着住宅开工速度放缓,中国的钢铁生产将会下降,这将成为预期中紧张态势缓解的主要推动因素;它表示,随着市场迎来9500万吨的宽松,铁矿石价格在2020年的每个季度都会下降。

  ③?铁矿石价格2019年走势疯狂,供应紧缩和旺盛的需求共同促成了上半年的上涨,然后随着部分产出恢复,第三季度走势疲软。Marius?van?Straaten等分析师写道,摩根士丹利的展望基于当前的年产量对市场驱动因素的影响,因为这“会决定明年的价格走势”;

  ④?这些分析师称,到2020年年底,全球市场将会放松,“所有剩余的紧张态势都会消除”。他们说,虽然“供应的恢复现在大多已经完成”,但预计钢铁产量全年都会放缓;

  ⑤?摩根士丹利预测,在2020年的各个季度,铁矿石价格将分别为90美元、80美元、75美元和70美元。这一基准材料2018年12月的最后交易价格为70美元。

责任编辑:唐婧

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